1、高确定性：紧跟科技央国企

2、国资委再发声

6月21日，国资委扩大会议强调：要加快发展战略性新兴产业和未来产业；打造一批世界级战略性新兴产业集群。

3、政策明确：科技央国企是火车头

国资委此前召开扩大会议：强调要指导推动中央企业加大在人工智能等战略性新兴产业布局力度；推动传统产业数字化、智能化、绿色化转型升级；引领带动我国产业体系加快向产业链、价值链高端迈进。

4、资金保障：社保基金保驾护航

全国社保基金理事会日前表示：要进一步找准服务国家大局的切入点和着力点，更好发挥长期资金优势和市场引领作用；拟通过设立专项基金，重点支持科创企业开展关键核心技术攻关。

结合公司业绩基本面以及机构持仓情况，我们筛选了相关案例供大家参考：

振华科技

受益于军用电子元器件下游需求放量，公司2022年营收及归母净利迎来稳健增长，全年实现营收72.67亿元，同比+28.48%；实现归母净利23.82亿元，同比+59.79%；实现扣非归母净利23.05亿元，同比+66.85%。或由于规模效应及高附加值产品占比提升，公司毛利率同比+1.90pcts至62.72%。

费用端，受公司加大产品研发投入影响，研发费用同比+39.58%至5.16亿元；职工薪酬增加以及样品及产品损耗增加，销售费用同比+10.99%至3.00亿元；受上年一次性计提统筹外费用抬高基数影响，管理费用同比-17.40%至7.77亿元；借款规模同比下降，财务费用同比-25.19%至0.33亿元，致使期间费用率同比-6.35pcts至22.38%。

综合上述因素，公司2022年净利率同比+6.32pcts至32.79%，盈利能力持续提升。2022Q4公司营收达15.66亿元，同比+11.24%；归母净利达5.19亿元，同比-3.06%；扣非净利达4.78亿元，同比+3.80%。

中国软件

2022年，信创行业招标显著下滑，公司子公司麒麟软件顶住压力，实现营收11.56亿元，同比增长1.94%，净利润3.29亿元，同比增长逆势22.76%。2023Q1实现营收2.18亿元，同比增长1.87%，净利润0.70亿元，同比增长250%，盈利能力大幅提升。

产品及生态方面，麒麟软件2022年发布银河麒麟桌面操作系统V10SP12203、银河麒麟高级服务器V10SP3、银河麒麟嵌入式操作系统V10、星光麒麟万物智联操作系统1.0四款产品，联合众多合作伙伴共同成立中国首个桌面操作系统根社区openKylin。截至2023年4月，麒麟软件生态适配数量已突破180万款，合作厂商超过6600家。

参考资料：

20230501-东方证券-振华科技-持续结构调整提升产品附加值，看好元器件平台型公司长期发展动力

20230430-东吴证券-中国软件-2022年年报和2023年一季报点评：麒麟业绩韧性十足，国产OS龙头地位稳固

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